Вышедший 11 июля отчет USDA спроса-предложения зерна и масличных культур оказался бычьим для пшеницы, но от нейтрального до медвежьего для кукурузы и медвежьим для сои. В частности USDA значительно снизил оценку глобальных конечных запасов пшеницы в сезонах 2012/13 и 2013/14, в основном в связи с большим спросом для кормового использования в Китае

ПШЕНИЦА

Прогноз мирового производства пшеницы в 2013/14 повышен на 2,7 млн. т до 697,8 млн. т, за счет увеличения по ЕС, США и Австралии.  Урожай пшеницы в Австралии был повышен на 1 млн. т до 25,5 млн. т, это позволит австралийцам экспортировать 19 млн. т пшеницы, что соответствует уровню предыдущего сезона и на 2 млн. т больше июньского прогноза.

Между тем на 0,5 млн. т снижена оценка урожая в Казахстане. Тем не менее, USDA оставил без изменений свою оценку по России (54 млн. т), в то время как российские аналитики снизили свои прогнозы до 49-51 млн. т.

Неожиданным для рынка оказалось резкое сокращение прогнозов конечных запасов пшеницы в 2013/14 в США и мире. Как сейчас ожидается,  запасы пшеницы нового урожая в США будут самым низким с 2007/08. USDA понизил свой прогноз конечных запасов пшеницы в США до 576 млн. бушелей (15,68 млн. т) от июньской оценки 659 млн. бушелей (17,93 млн. т), что также ниже средних ожиданий рынка  632 млн. бушелей и прошлогоднего уровня 718 млн. бушелей (19,55 млн. т). Прогноз глобальных конечных запасов снижен до 172,38 млн. т по сравнению с июньской оценкой 181,12 млн. т, что оказалось существенно ниже ожиданий аналитиков и трейдеров (180,29 млн. т – среднее значение, 175-183 млн. т – диапазон), а также на 2 млн. т меньше чем в предыдущем сезоне. 

Большее кормовое использование в Китае в 2012/13 привело к сокращению начальных запасов в 2013/14. Пакистан, Россия и Иран, по оценке, также потребили больше пшеницы.

Прогноз потребления пшеницы нового урожая был повышен на 7,2 млн. т, в основном за счет Китая, но также для Индии, Пакистана, Ирана и Японии.

Перспектива глобальной торговли повышена более чем на 5 млн. т, в основном за счет Китая. USDA увеличил прогноз импорта пшеницы в  Китай  в 2013/14  на 5 млн. т до 8,5 млн. т (3,5 млн. т июньский прогноз и 3,2 млн. т в 2012/13), - это будет самый большой объем за последние 18 лет. Резкое увеличение связано с тем, что неблагоприятные погодные условия значительно ухудшили качество китайского зерна в 2012/13 и 2013/14. В результате, государственные запасы пшеницы мукомольного качества понизились. Тарифная импортная квота на пшеницу в Китае составляет 9,6 млн. т, из которой частный сектор имеет доступ только к 960 тыс. т, в то время как правительство контролирует остальной объем. Китай уже приобрел около 3 млн. т пшеницы в США, в основном мягкой краснозерной озимой, наряду с покупками канадской, французской и австралийской пшеницы. Ввозимая пшеница будет использована для смешивания с китайской пшеницей более низкого качества при мукомольном производстве, для кормовых целей в юго-восточных провинциях, и для восстановления государственных резервов.

Прогноз импорта пшеницы в Иран повышен всего на 0,5 млн. т до 2,5 млн. т, хотя многие трейдеры видят более значительную перспективу – 5-6 млн. т. 

КУКУРУЗА

Прогноз мирового урожая кукурузы в 2013/14 лишь немного снижен от июньской оценки – на 0,65 млн. т до 959,84 млн. т и, по-прежнему, превышает показатель предыдущего сезона на 12%.

Прогноз урожая кукурузы в США снижен на 1,4 до 354,35 млн. т, но этот показатель будет рекордным и превысит уровень прошлого года на 29,4%, а предыдущий рекорд, поставленный в 2009г. (332,55 млн. т), - на 6,5%.

Оценка будущего урожая кукурузы также была снижена для Китая на 1 до 211 млн. т, но увеличена для ЕС – на 1,75 до 65,63 млн. т.

Прогноз мирового потребления кукурузы уменьшен до 932,43 (-0,58) млн. т, главным образом, из-за более низкого, чем прогнозировалось в июне, фуражного потребления в США и Индонезии.

Прогноз мировой торговли кукурузой практически не изменился.

Прогноз запасов кукурузы в США был немного повышен – на 0,25 до 49,77 млн. т, что оказалось выше средних рыночных ожиданий, а также будет самым высоким показателем с 2005/06. 

Прогноз мировых конечных запасов кукурузы в сезоне 2013/14 был незначительно снижен – до 150,97 млн. т (на 0,73 млн. т), что оказалось ниже средних ожиданий рынка – 152,4 млн. т. Однако данный уровень запасов будет максимальным за последние 12 сезонов, и на 22% больше, чем в сезоне 2012/2013.

СОЯ

USDA повысил прогноз производства сои в 2013/14 на 0,74 до 285,9 млн. т, за счет увеличения в США, Китае и Канаде лишь частично компенсированного снижением для Аргентины и России.

Прогноз запасов превысил уровень ожиданий рынка. USDA прогнозирует конечные запасы сои в 2013/14 в США на уровне 295 млн. бушелей (8,035 млн. т), что выше средних ожиданий рынка – 266 млн. бушелей. Мировые запасы повышены до 74,12 с июньского прогноза 73,67 млн. т, тогда как рынок ожидал снижения в среднем до 73,56 млн. т. Этот уровень глобальных запасов сои – исторический рекорд